瑞銀表示，注意到鋼鐵、水泥及電力等下流需求改善，相對煤炭供應增長仍然溫和，而近期進口數據亦突然供應具挑戰。該行上調明年煤炭需求，但調低焦炭產量，反映山西礦整合，在預期供需缺口擴大下，秦皇島熱煤及山西焦炭2010年價格上調8%及11%，至每噸730元及1550元人民幣，相應調整煤企盈測及目標價。
中煤2009-2010年每股盈測調高16.8%及18.7%，因現價及合約價上升；新目標價18.06元，市盈率即由16.6倍升至19倍；A股目標價19.48元人民幣，評級均維持“買入”。
恒鼎貢獻來自新購云南煤礦，2010年產量上調2%；隨著大市場供應逐步緊張，相信平均售價可達19%升幅預測，2010年每股盈測上調12%，新目標價11.84元，市盈率即由18.95倍升至20.61倍，評級維持“買入”。
兗煤2009-2010年每股盈測上調13%及21%，基于現貨價上升；新目標價20.11元，市盈率即由11.4倍升至13.4倍，維持“買入”；A股新目標價26.57元人民幣，評級降至“中性”，相信現水平估值過高。
來源：新浪財經
|