防范非法集資系列宣傳之一:私募基金基礎知識
私募基金是指以非公開方式向合格投資者募集資金設立的投資基余，包括資產由基金管理人或者普通合伙人管理的以投資活動為目的設立的公司或者合伙企業。合格投資者，是指達到規定資產規模或者收入水平，并具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低于規定限額的單位和個人。私募基金要包括私募證券投資基金、私募股權投資基金和私募創業投資基金等。
一、私募基金特征
—是募集對象和方式。基金只能面向特定對象募集，包括合格的機構投資者和合格的自然人投資者。禁止通過媒體、網站、短信、公告、布告、傳單、會議、講座等公開方式，以上線發展下線等公開方式，以及其他變相公開方式進行募集。
二是募集條件。必須向投資者充分揭示投資風險，不得以任何方式承諾固定回報。依法處置私募基金損益，投資利潤按照法律和約定分享，投資損失按照法律和約定分擔。采取股份制公司設立的，投資人數不得超過200人；采取有限責任公司、有限合伙形式設立的，投資人數不得超過50人。
三是募集基金管理。除基金合同明確約定外，私募基金應由商業銀行進行托管，在托管銀行開立賬戶，核算基金募集和基金投資，并接受托管銀行監管。四是私募基金投資。私募證券投資基金財產的證券投資，包括買賣公開發行的股份有限公司股票、債券、基金份額，以及國務院證券監督管理機構規定的其他證券及其衍生品種。私募股權投資基金和私募創業投資基金的投資領域是非上市股份公司的股權投資，一般為中長期股權投資。
二、私募基金組織形態
1．契約形態：私募基金可以采取與我國公募基金相同的契約形式。存在著私募基金投資人及其組成的持有人大會、私募基金管理機構；有私募基金管理公司與基金托管機構訂立信托契約，私募基金管理人發起私募基金，向投資人募集并負責投資管理，托管機構按照契約保管資產和會計核算。私募基金資產與管理機構和托管機構財產獨立。
2．公司形態：基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金，投資人認購基金份額后，成為基金的股東，基金的重大事項和投資決策由公司董事會決定。3．有限合伙：這是國外最常見的形態。由發起人擔任一般合伙人，投資人擔任有限合伙人。在法律上，一般合伙人需承擔無限法律責任，有限合伙人承擔以投資額為限的法律責任。一般合伙人也扮演基金管理人的角色，除收取管理費外，依據有限合伙的合同享受一定比例的利潤。我國的《合伙企業法》修改后，已允許出現有限合伙的形式。
三．私募基金相關管理規定
《中人民共和國證券投資基金法》規定，非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過二百人。擔任非公開募集基金的基金管理人，應當按照規定向基金行業協會履行登記手續，報送基本情況。未經登記，任何單位或者個人不得使用“基金”或者“基金管理”字樣或者近似名稱進行證券投資活動；但是，法律行政法規另有規定的除外。非公開募集基金，不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視臺、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介。非公開募集基金，應當制定并簽訂基金合同。非公開募集基金募集完畢，基金管理人應向基金業協會備案。非公開募集金財產的證券投資，包括買賣公開發行的股份有限公司股票、債券、基金份額，以及國務院證券監督管理機構規定的其他證券及其衍生品種。
《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》規定，本辦法所稱私募投資基金，系指以非公開方式向合格投資者募集資金設立的投資基金，包括資產由基金管理人或者普通合伙人管理的以投資活動為目的設立的公司或者合伙企業。中國證券投資基金業協會按照本辦法規定辦理私募基金管理人登記及私募基金備案，對私募基金業務活動進行自律管理。從事私募基金業務的專業人員應當具備私募基金從業資格，具備以下條件之一的，可以認定為具有私募基金從業資格：（一)通過基金業協會組織的私募基金從業資格考試；（二）最近三年從事投資管理相關業務；（三）基金業協會認定的其他情形。基金業協會可以對私募基金管理人及其從業人員實施非現場檢查和現場檢查，要求私募基金管理人及其從業人員提供相關的資料和信息。